来源 Wind万得

　　5月24日，A股三大股指集体跳空低开，午后扩大跌幅，上证指数收跌1.28%，报3204.75点，再度考验3200点关口；深证成指跌0.84%，创业板指跌0.36%。

　　//  市场维持分化格局 //

　　个股表现分化明显，两市共计2029只股票上涨，2905只股票下跌，平盘有235只股票。

　　北向资金尾盘加速流出，全天净卖出44.82亿元；其中沪股通净卖出13.79亿元，深股通净卖出31.04亿元。

　　“特色估值”连续遭遇外资抛售，中国平安(48.300, -0.17, -0.35%)连续5日遭减仓，工商银行(4.750, -0.01, -0.21%)、招商银行(32.490, -0.44, -1.34%)和中国建筑(5.780, -0.07, -1.20%)同步遭净流出，仅农业银行(3.420, 0.01, 0.29%)多日获加仓。

　　5月24日龙虎榜中，机构席位资金净卖出5796万元，其中，净买入的个股15只，净卖出的个股20只。净买入较多个股分别是登康口腔(38.300, 0.98, 2.63%)、漫步者(17.270, -0.04, -0.23%)、华纬科技(29.380, 1.20, 4.26%)等。

　　登康口腔当日下跌2.81%。龙虎榜数据显示，机构净买入5599.31万元，营业部席位合计净卖出833.01万元。

　　//  光刻胶领涨两市 //

　　5月24日，权重股集体低迷，科技股信仰归来，光刻胶指数上涨5.07%，成两市最耀眼明星。

　　个股方面，容大感光(44.350, -1.97, -4.25%)20%涨停；南大光电(35.500, -0.58, -1.61%)、晶瑞电材(21.710, -0.05, -0.23%)、上海新阳(41.240, -1.00, -2.37%)、彤程新材(36.370, -0.39, -1.06%)、广信材料(15.440, 0.13, 0.85%)、飞凯材料(17.710, -0.19, -1.06%)、芯碁微装(76.600, 5.44, 7.64%)等跟涨。

　　//  半导体材料景气向上 //

　　从2023一季报来看，多家半导体材料公司业绩大超预期。Wind数据显示，相关光刻胶、半导体材料47家A股公司，今年一季度40家公司实现盈利，盈利占比超过85成；40家盈利公司中，19家公司业绩实现增长。

　　其中，TCL中环(42.570, 1.27, 3.08%)以22.53亿元的盈利，排名第一；石英股份(117.960, 6.46, 5.79%)以8.21亿元的盈利，排名第二；杭氧股份(35.660, -0.40, -1.11%)、昊华科技(38.550, -0.34, -0.87%)、三安光电(18.370, 0.06, 0.33%)、深南电路(73.880, 0.42, 0.57%)、雅克科技(72.310, 0.01, 0.01%)、巨化股份(13.870, -0.14, -1.00%)等公司盈利排名居前。

　　TCL科技(3.530, -0.01, -0.28%)5月19日在投资者互动平台表示，公司以半导体显示业务、新能源光伏及半导体材料业务为核心主业。公司将继续优化业务结构，进一步聚焦资源于主业发展，实现全球领先的战略目标。

　　从业绩增幅来看，石英股份、沪硅产业(20.810, -0.02, -0.10%)、上海新阳、广信材料、侨源股份(27.680, -0.18, -0.65%)、亚光科技(6.830, 0.12, 1.79%)增幅超过100%；安集科技(232.000, -2.93, -1.25%)、容大感光、TCL中环、芯碁微装、江丰电子(67.440, -1.45, -2.10%)、金宏气体(25.460, 0.56, 2.25%)增幅排名靠前。

　　//  机构看好半导体材料国产替代机遇 //

　　中信证券(20.240, -0.04, -0.20%)表示，国产替代与自主可控是产业链长期主线，关注国产材料与零部件龙头企业。

　　从需求角度看，材料端产品主要包括存量市场和增量市场两部分。存量市场与现有晶圆厂稼动率挂钩，取决于下游终端消费需求的景气度。增量市场与晶圆厂新增产能挂钩，取决于设备采购、安装、调试、运行的进度。在当前海外对华产业限制的大背景下，国产替代与自主可控是半导体产业的长期主线。国内先进制程新建产能受限程度较大，而成熟制程的扩产当前看预期有所好转。因此，国内半导体材料市场预计仍能随成熟制程的产能扩张保持持续增长，同时细分材料领域验证导入速度有望大幅加快。具备技术优势、有供应案例的龙头公司市占率有望快速提升，充分受益国产化驱动。

　　中金公司(41.250, -0.58, -1.39%)称，随着晶圆厂稼动率逐步回暖，半导体材料需求有望于1H23迎来拐点。且展望2024年，随着稼动率持续回暖、晶圆厂产能增加、国产化率提升三大因素驱动，国内半导体材料需求有望迎来大幅增长。

　　国信证券(9.160, -0.02, -0.22%)表示，长期来看，我国集成电路产业必将走上独立自主创新之路，管制新规将进一步催化设备及材料端国产化趋势，特别是在成熟制程，预计国产材料及设备能够得到更多的验证资源和机会，国产替代周期有望缩短。